界面新闻记者 | 陈靖
近日，中国裁判晓谕网透露的民事判决，将金融街证券推向公论风口。
4月22日，上海金融法院就投资者陈某诉金融街证券（01476.HK）托管纠纷案作出终审判决，明确这家券商需对陈某的投资耗费承担10%的补偿背负，赔付金额约71.21万元。
据悉，陈某于2018年9月、11月先后出资100万元、616万元，认购华领金钱旗下16号、17号两只私募基金，累计干预716万元。然而，这两款基金全程未完了任何兑付，陈某仅通过刑事退赔渠说念追回3.938万元，推行耗费高达712.06万元。
这起判决并非孤例。4月21日，中国裁判晓谕网透露的另一则关联判例炫耀，因相通的托管履职平缓，金融街证券需对另外两名投资者共计538万元的本金耗费，一样承担10%的补偿背负。
两起案件裁判圭臬高度斡旋，了了界定了私募基金托管东说念主的背负界限，也标识着华领金钱罪犯集资案的民事追偿进入本质性落地阶段。
庭审时代，金融街证券曾建议上诉，以“陈某并非及格投资者、与基金实控东说念主存在不妥来往”为由，试图减免补偿背负。
但上海金融法院明确驳回该诉求，指出投资耗费的中枢要津在于券商托管要领的履职平缓，与投资者天禀无径直因果关系，基金措置东说念主借新发基金兑付旧产物的违纪操作进一步扩大耗费，该风险并非及格投资者约略自主识别，券商不成以此避开自己法定背负。
又名资深讼师在对界面新闻暗意，“这两起判决传递出明确监管导向，即便基金措置东说念主存在刑事犯警行动，有极度的托管机构仍需凭证自己极度进程，承担相应的补充补偿背负。”
他进一步暗意，四肢投资者财产的紧迫“守门东说念主”，中介机构必须切实实践法定审核与监督义务，对可疑营业保合手奇迹警惕，任何流于样子的履职行动王人将濒临追责。
两起补偿案件的根源，直指早年触动金融圈的华领金钱76亿元私募罪犯集资案。
2013年8月，孙祺拓荒华领公司。2015年1月，华领公司在中国证券基金行业协会登记为私募投资基金措置东说念主。2016年2月至2018年1月，华领公司先后拓荒华领泽银妥当系列和华领定制系列共计35只单子私募投资基金产物。
华领公司声称基金投资银行承兑汇票或单子收益权样子，资金全程在银行间阻塞轮回运作，且基金产物分级想象，优先级投资的资金安全有保险等，骗取投资东说念主信任。
推行研讨中，孙祺指使他东说念主以失实的单子收益权样子四肢基金产物的底层金钱，开出划款教唆，套取资金转入孙祺适度的计划账户，并将部分套取的资金转入劣后级投资东说念主账户内，充作劣后级出资。
经司法审计，华领公司、孙祺罪犯召募资金东说念主民币76亿余元，用于兑付投资东说念主本息、公司运营、个东说念主浪费品等，仅小数资金用于投资、假贷等举止，形成700余名被害东说念主推行经济耗费东说念主民币20亿余元。
值得妥当的是，康力电梯（002637.SZ）等企业也因投资华领金钱计划私募基金遭逢兑付危急，华体会体育app官网涉案金额达3880.76万元，现在计划诉讼仍在审理中。
上海金融法院审理合计，恒泰证券四肢专科私募基金托管机构，在面对“营业敌手单一、投资看法金额重大且权属信息不齐全、营业频次额外高频”等可疑情形时，未保合手合理奇迹怀疑，仅对划款教唆、单子收益权转让左券、网银单子查询截图等文献进行要领性样子审查，未对底层银行承兑汇票的真正权属进行审慎核查，存在彰着履职极度。2022年，华领金钱实控东说念主孙祺因集资讹诈罪被判处无期徒刑，而针对托管机构的民事追责，直至2026年才逐渐落地。
公开信息炫耀，金融街证券的发展过程可追忆至1992年拓荒的内蒙古证券，这家公司2002年完成增资扩股后改名为恒泰证券，2015年登陆港交所完了上市，2025年9月完成工商变更，阐扬改名为金融街证券。华领金钱罪犯集资案的托管黩职行动，均发生在恒泰证券运营工夫。
改名后的金融街证券，研讨功绩迎来爆发式增长。年报数据炫耀，2025年该公司完了营业收入35.43亿元，同比增长27.16%；净利润达3.25亿元，同比增幅高达84.33%。
有业内东说念主士分析指出，金融街证券的功绩增长，未能同步带动合规措置才气的教育。从早年托管华领金钱私募基金时的履职平缓，到改名后密集收到的监管罚单，足以阐述其合规措置体系存在彰着过失，业务推广速率与风险管控才气严重失衡，改名焕新并未带来合规层面的本质性教育。
事实上，金融街证券的合规乱象屡被监管盯上，各种罚单与警示函相继而至，违游记动遮掩私募托管、产物销售、反洗钱等多个中枢业务领域。
2025年12月31日，该公司因私募基金销售违纪、从业东说念主员“飞单”等问题，被内蒙古证监局与广东证监局共计开出7份监管警示函，理会其在业务管控、东说念主员措置上的薄弱要领。
针对上述违游记动，内蒙古证监局明确条目金融街证券在收到监管措施后3个月内完成整改，并在2026年1月至12月时代，每3个月开展一次里面合规检查，凭证检查情况合手续完善合规措置轨制与里面适度措施，加强东说念主员措置、耀眼风险，且需在每次检查后10个责任日内报送合规检查施展。
进入2026年，监管处罚力度进一步加大。1月28日，上海证监局透露警示函，指出金融街证券上海虹口区飞虹路证券营业部从业东说念主员葛飞龙、沈迪卿、张晓英三东说念主，存在向投资者推介销售非公司代销产物、从中赢得不妥利益的违游记动，营业部及3名计划从业东说念主员均被接纳出具警示函的监管措施。
3月6日，中国东说念主民银行内蒙古自治诀别行再出罚单，以“未按法则制定完善反洗钱内适度度、未法度开展客户尽责访谒、未按条目施展可疑营业”为由，对其赐与警告并处罚金141.2万元，合规过失涉及多重监管红线。
上述讼师告诉界面新闻，华领金钱案后续出现更多投资者追偿诉讼，补偿限制扩大；公司整改不到位被监管进一步处罚；合规乱象影响中枢业务（如经纪、托管）营收，或将导致2026年功绩增速不足预期。
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